美联储减息但预示明年谨慎 澳元兑美元跌至逾两年低位

在美联储隔夜如预期降息，但暗示面对顽固的通胀，2025年宽松货币政策的步伐将放缓之后，澳元暴跌。

随着美元和债券收益率飙升，澳元周四早晨下跌1.7% ，降至62.22 澳分，为两年多来的最低水平。

虽然美联储连续第三次将利率下调至4.25% 至4.5% 的区间，但它指出，失业率仍然很低，通胀仍然「有点高」。美联储的克利夫兰分局官员哈马克（Beth Hammack） 对这一决定持不同意见，称她赞成利率保持不变。

国民银行（NAB）市场经济主管斯特里克兰（Tapas Strickland）表示，美联储的声明和主席鲍威尔在新闻发布会上的语气表明美联储将采取鹰派降息政策。

事实上，鲍威尔在美国时间周三（澳洲东部夏令时周四凌晨）表示，美国经济处于一个「非常好的起点」，今年的增长率为2.5%，通胀率已减半至2.6%，但强调了未来几个月的不确定性意味着未来政策的任何变化都将取决于相关经济数据。

这种更加鹰派的情绪导致华尔街标准普尔500 指数下跌超过2%，而美国债券收益率则全线上涨。美国10 年期国债收益率跃升9 个基点至4.48%，接近六个月来的最高水平。

澳洲债券市场也做出了类似的反应，三年期债券收益率下滑至3.39%。

交易员加大了对澳洲储备银行明年早些时候降息的押注。货币市场交易员现在暗示澳洲央行最早可能在明年2 月份首次减息的可能性为70%，而前一天为55%。他们为4 月份的降息提供了全额定价。

安联投资管理公司（Allianz Investment Management）高级投资策略师·里普利（Charlie Ripley）表示：「通胀风险又回来了，美联储显然很担心」，他还补充道，现在看起来，未来降息的门槛更高了。

「由于上行风险持续存在，鲍威尔和他的团队不能再次在通胀问题上犯错。」

鲍威尔在美联储会后的新闻发布会上表示，进一步降息将基于通胀和就业数据的进一步进展。 「只要经济和劳动力市场稳健，我们在考虑进一步减息时需要谨慎行事」。

联邦银行（CBA）国际经济主管卡普尔索（Joseph Capurso）预计，美国的货币宽松周期现在将更加漫长。他预计1 月份将暂停升息，并在2025 年总共降息75 个基点。

金融市场暗示，美联储在1 月份保持利率稳定的可能性为98%，明年总共有32 个基点的宽松政策。这低于最近一次美联储会议前金融市场预计的78 个基点。

美联储在2022 年和2023 年大幅加息以抑制飙升的通胀，并于今年9 月开始宽松利率，大幅降息半个百分点。上个月，它又减息四分之一个百分点。

随着当选总统特朗普明年初重返白宫，美国政策制定者对通胀将继续走低的信心也较低。美联储现在预计，通胀率将从之前预测的2.1% 上升到2025 年的2.5%，远高于美联储的目标。

经济学家警告说，特朗普的政策建议——包括高额关税和大规模驱逐非法移民出境——可能会推高通胀。

鲍威尔表示，虽然一些美联储成员在预测中考虑了此类政策，但其影响高度不确定。 「我们只是对实际的政策知之甚少。所以现在试图做出任何结论还为时过早」。