澳洲滞停房产项目枯木逢春！非银行贷款大扩张，填补建设资金缺口

近期一项行业调查显示，蓬勃发展的私人信贷行业正逐渐成为解决澳大利亚住房供应危机的关键力量。该调查揭示，近四分之三的房地产开发商正转向非银行贷款机构，以获得更多资金支持项目启动。

根据贷款机构Centuria Bass对67名开发商、投资者、基金经理和经纪人进行的调查，72%的受访者表示他们现在正从非银行贷款机构获取贷款。这一数据表明，私人信贷在房地产融资中扮演着越来越重要的角色。

调查显示，95%的受访者认同非银行贷款虽然成本较高，但其带来的快速决策、更高的贷款价值比和更灵活的条款，足以抵消这些额外成本。Centuria Bass的联合首席执行官Nick Goh指出：“私人贷款机构正在帮助那些原本可能无法启动的优质项目得以实施。”

Goh进一步解释，私人信贷受欢迎的两个主要因素是速度和提高贷款价值比的能力。他透露，贷款最快可在三周内获得批准，通常需要三到六周，这比传统银行流程快得多。

非银行贷款的平均贷款额目前介于1000万至2000万澳元之间，且随着建筑成本的飙升，75%的受访者表示他们的平均贷款额在过去五年中有所增加。

Centuria Bass管理着约20亿澳元的资金，其平均贷款规模从2019年的835万澳元增长了两倍多，达到3070万澳元，其中绝大部分债务与住宅项目相关。

Goh表示，这些规模更大的私人信贷贷款正在“填补”建设资金缺口，使被推迟的项目得以启动，并允许开发商获得更多地块以扩大开发渠道。

“私人贷款正成为增加住宅建设供应的关键因素，”Goh强调。“六个月前，停滞不前的项目并没有堆积如山。在过去的三到四个月里，贷款申请数量大幅增加。这与私人信贷供应的增长密不可分。”

2015年至2023年期间，私人信贷行业的复合年增长率为23%，从不到500亿澳元扩大到现在的2000亿澳元，尽管仍然只占5万亿澳元贷款池的4%。

与此同时，银行在商业地产贷款中的份额不断缩减，从全球金融危机时期的10%降至现在的5.5%。

尽管如此，Goh指出，银行和私人贷款机构并非在竞争，而是更多地合作。

调查发现，69%的受访者参与的项目有多家贷款机构。“银行正在向我们的提供贷款。他们支持我们的融资工具，并允许夹层贷款从银行贷款中下放，这是一个积极的发展，”Goh解释道，“这证明了该行业的专业性。”

另一项由CBRE进行的贷款调查也指出了私人信贷的增长。调查发现，由于市场流动性高，超过70%的非银行贷款机构将在未来六个月内扩大贷款规模。然而，CBRE债务和结构性融资主管Andrew McCasker表示，扩张的主要推动力并非来自家族理财办公室和富裕投资者等传统投资来源。

“资本不断增加。Qualitas、Metrics和MaxCap等贷款机构正在进入市场，并得到机构和主权财富基金的大力支持。我们看到资本的风格变得更加多样化。一些集团追求较低的回报和较低的风险，而另一些集团追求较高的回报和较高的风险，”McCasker说。

他同时指出，“但对于那些拥有土地银行贷款的人来说，可能会出现问题，因为将这些贷款转变为实际建筑贷款是可行的。”